Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Autores: Bruna Perlingeiro Gerlando A. Sampaio F. de Lima Iran Siqueira Lima

Objetivo Verificar se os bancos brasileiros utilizam a contabilização de derivativos (com base no fair value) para Gerenciamento de Resultados; Influência do tamanho na prática. Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil

Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil Contextualização Órgãos reguladores: FASB, IASB, CVM e Bacen Circular 3068: Critérios para Registro e Avaliação Contábil de Títulos e Valores Mobiliários (2001) Circular 3082: Critérios para Registro e Avaliação Contábil de Instrumentos Financeiros Derivativos (2002)

Relevância Contribui para propiciar novos padrões de contabilização dos derivativos; Em 2010, os bancos no Brasil terão de apresentar suas demonstrações contábeis de acordo com as normas do IASB (Comunicado Bacen 14.259); Informação das práticas adotadas pelos bancos para os stakeholders. Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil

O estudo Abordagem empírico-analítica; EM sobre a abordagem em derivativos; Técnicas: Regressões com Dados em Painel e Regressões com variáveis binárias. Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil

Metodologia INFORMAÇÕES GERAIS Conglomerado Bancário I: 65 bancos Série de tempo: 2002-2007 (6 anos) Observações: 390 Amostra: Não-probabilística, intencional, para as variáveis Resultado com derivativos e dummy. Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil

Para verificar a existência de EM Galdi, Pereira e Lima (2008) - forthcoming; A análise de dados em painel: Pooling, Efeitos Fixos e Efeito Aleatório; As variáveis analisadas são compostas pelos resultados das contas do Plano Contábil das IF do SFN (IFT), quais sejam: Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil

Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil Rderivit = Resultado com Derivativos do Banco i no ano t (conta 1011101016); LLit = Lucro Líquido do Banco i no ano t (conta 1000000000); LLantesit = Lucro Líquido excluindo o Resultado com Derivativos do Banco i no ano t; Derivativos_ACit = saldo de derivativos no Ativo Circulante do Banco i no ano t (conta 1013850000); Derivativos_RLPit = saldo de derivativos no Ativo Realizável a Longo Prazo do Banco i no ano t (conta 1023850000); Derivativos_PCit = saldo de derivativos no Passivo Circulante do Banco i no ano t (conta 4019870000); Derivativos_ELPit = saldo de derivativos no Passivo Exigível de Longo Prazo do Banco i no ano t (conta 4029870000); PosLiqit = posição líquida (Ativo menos Passivo) com derivativos do Banco i no ano t; AjFVit = saldo no Patrimônio Líquido dos ajustes a fair value dos títulos disponíveis para venda e dos hedges de fluxo de caixa (conta 4067000000); RBIFinit = Resultado Bruto com Intermediação Financeira do Banco i no ano t (conta 1011100000); RTVMit = Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários do Banco i no ano t (conta 1011101015); RCambit = resultado de operações com câmbio do Banco i no ano t (conta 1011101017); Ativo_Totalit = ativo total do Banco i no ano t.

Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil Para verificar se a contabilização do RDerivit está enquadrada no conceito de fair value Para testar a existência da relação dos RDerivit com o LLantesit, possibilitando identificar a estratégia de hedge Para verificar a existência de EM

Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil Para testar se o RDerivit é influenciado pelo RBIFinit (Resultado com Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil, Operações com Títulos e Valores Mobiliários e de Câmbio) Para analisar exclusivamente a relação do RDerivit com o RTVM Para analisar a relação com o RDerivit, na tentativa de não omitir variáveis, incluíram-se mais variáveis de resultado, como RCambit no mesmo modelo Para verificar a existência de EM

Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil Para verificar se o tamanho dos bancos influencia na prática de EM Análise comparativa com base no tamanho dos Ativos Totais e também na classificação já existente (Bacen); Regressão com variável dummy em que o atributo é “banco ser grande”.

Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil Tabela 5 – Modelos estimados por Painel Efeitos Fixos Tabela 5 – Modelos estimados por Painel Efeitos Fixos

Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil Conclusão Bancos brasileiros, independentemente do tamanho, não utilizam a contabilização de derivativos como instrumento para o GR; Distribuição empírica do LL quando considerado o RDerivit: suavização da distribuição com relação ao LLantesit – finalidade para o hedge.

Gerenciamento de Resultados acerca da análise do impacto da contabilização de derivativos com base no fair value: evidência dos bancos brasileiros Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade – USP – Brasil ...MUITO OBRIGADA... perlingeiro@usp.br +55 11 8949-4916 +55 19 3294-5668